Торговые стратегии

В Фонде торгуются два основных класса стратегий – товарные спреды и среднесрочные алгоритмические модели.

Товарные спреды представлены несколькими подходами – календарные спреды, фундаментально связанные спреды, статистически связанные спреды и пространственные товарные арбитражи.

Алгоритмическая торговля основана на распознавании краткосрочных трендовых движений, при которых позиции в любом из инструментов удерживаются от десятков минут до нескольких часов.

Одной из важных компетенций Фонда являются товарные рынки. У нас работают математики и трейдеры с опытом торговли на товарных рынках более 15 лет.

Товарные спреды представлены тремя различными портфелями стратегий, торгуемых командами трейдеров и квантов Фонда.

Все три типа стратегий близки в плане идеологии – возврат к среднему на товарных активах, однако на практике каждая команда торгует совершенно некоррелированными инструментами на принципиально разных рынках. В результате, объединение этих типов стратегий в один портфель, приводит к заметному улучшению характеристик торговли.

Основными инструментами данного типа стратегий являются товарные фьючерсы, торгуемые на биржах: CME, CBOT, COMEX, EURONEXT Paris, ICE US, ICE EU, LIFFE, NYMEX, SGX, TOCOM.

В составе Фонда работает алгоритмическая команда, специализирующаяся на торговых паттернах. В основе их стратегий - краткосрочная и среднесрочная трендовая торговля инструментами с Российского и Глобальных рынков, а также валютных и товарных рынков.

Стратегия может показывать существенные локальные просадки, но в длительной перспективе крайне устойчива. Кроме того, поведение данной стратегии находится в противофазе с волатильностью главных биржевых индексов – в моменты сильной нестабильности на рынке доход от стратегии максимальный и она может быть использована как защитный инструмент в большом портфеле.

Основными инструментами являются наиболее ликвидные фьючерсы, торгуемые на биржах: CME, NYMEX, COMEX, CBOT, ICE US, ICE EU, MOEX.

Текущая структура портфеля

Доля каждой стратегии определяется исходя из сравнительной статистической оценки доходности, степени корреляции риска между различными стратегиями и относительной емкости каждой стратегии.*

Тип cтратегии Целевая
годовая доходность, %
Средняя
расчетная просадка, %
Максимальная
расчетная просадка, %
Доля
в портфеле**, %
Календарные спреды 29,62 1,6 22,45 15
Фундаментально связанные спреды 37,11 4,38 30,45 10
Статистически связанные спреды 46,38 1,71 22,76 20
Алгоритмическая торговля 13,71 3,51 12,18 15
Тип cтратегии Целевая
годовая доходность, %
Средняя
расчетная просадка, %
Максимальная
расчетная просадка, %
Доля
в портфеле**, %
Календарные спреды 29,62 1,6 22,45 15
Фундаментально связанные спреды 37,11 4,38 30,45 10
Статистически связанные спреды 46,38 1,71 22,76 20
Алгоритмическая торговля 13,71 3,51 12,18 15
Тип cтратегии Целевая
годовая доходность, %
Средняя
расчетная просадка, %
Максимальная
расчетная просадка, %
Доля
в портфеле**, %
Календарные спреды 29,62 1,6 22,45 15
Фундаментально связанные спреды 37,11 4,38 30,45 10
Статистически связанные спреды 46,38 1,71 22,76 20
Алгоритмическая торговля 13,71 3,51 12,18 15
* Более подробную информацию вы можете изучить в разделах Проспекта фонда: Investment objectives and policy (Инвестиционные цели и политика), Risk factors (Факторы риска).

** Часть средств, остающихся свободными, размещаются в низкодоходные безрисковые инструменты, такие как американские краткосрочные казначейские обязательства; часть остаются в валюте.